說到長期股票報酬的統計, 就不能不提到jemery siegel教授的"散戶投資正典".
根據siegel教授的統計, 從1926年~2001年以來股票的實質報酬率是6.9%.
這是實質報酬, 所以名目報酬可能更高.
雖然股票擁有這麼高的報酬率, 但是短期間內卻讓投資人痛苦不已, 不久之前才發生的金融海嘯, 全世界最大的保險公司AIG都不得不由美國政府出面救援, 雷曼兄弟破產更是造成國內連動債投資人和銀行業之間的糾紛. 道瓊指數從13895跌到6626點,下跌幅度達到52%, 這些都是長期投資時必然遭遇的痛苦, 要獲得報酬, 就要忍受痛苦.
股票有常常會有辜負投資人的狀況發生, 孫道存的太電, 造成廣大的小股東嚴重的損失, 自己卻能夠照樣喝紅酒, 住豪宅, 把辣妹, 連眾多的記者都看不下去, 才造成了執行處的強力催繳欠款.
但是分散的股票組合, 仍然應該是投資人核心配置的一環, 因為大致上來說, 股東的報酬和管理階層的報酬, 大致上是一致的.
如果真的不知道如何選股, 不妨就直接買入台灣50或FB摩台, 而且必須分批買進, 分批買進的優點在於, 不會讓你買在最高點, 但是你也不會買在最低點. 並且要有長期持有的打算, 5年內會用的錢, 絕對不能拿來投資股市.
至於海外投資是否應該放在核心的配置當中, 我的建議是, 小投資人不需要投資海外的基金, 也不用透過海外卷商來投資海外的ETF或index fund. 因為國內的廠商, 大部分的營收都是來自海外, 持有國內的組合, 就是一個國際化的投資組合了. 如果是資產雄厚的投資人, 可以持有一部分的海外資產, 來分散各個區域的不同市場風險.
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